銀行資管規(guī)模承壓之際，一個細分領域正異軍突起。普益標準最新統(tǒng)計顯示，截至2018年末，個人理財規(guī)模約有22.55萬億元，在銀行業(yè)金融機構理財產(chǎn)品中占比達76.49%，同比提升11.16個百分點。其中，高凈值人群貢獻卓著，各家銀行的私人銀行業(yè)務資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）仍處于發(fā)展“快車道”。

興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理戴敘賢告訴上證報記者，資管新規(guī)落地后，正是高凈值客戶進行重新選擇的關鍵時期，接下來三年各家銀行能搶占多少客戶，決定了未來市場份額的“基本盤”，私人銀行業(yè)務能力決定了銀行在資管轉型中的競爭力。

私人銀行市場格局或?qū)⒅厮?/p>

“資管新規(guī)的推出，為私人銀行業(yè)務的發(fā)展帶來契機。總行資產(chǎn)管理部也積極提供并配套了多期限、不同收益率的多元化產(chǎn)品供應，來滿足客戶需求。”戴敘賢表示。

高端財富管理市場滲透率低，近年來仍是各家銀行深耕市場的重點領域。在銀行資管規(guī)模承壓的背景下，私人銀行AUM仍逆勢增長。普益標準統(tǒng)計顯示，全國銀行業(yè)金融機構理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為28.97萬億元，較去年年初的29.54萬億元略有下降。

而各家銀行的私人銀行金融資產(chǎn)規(guī)模仍保持快速增長勢頭。截至2018年上半年，農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、工商銀行的私人銀行AUM分別較年初增長12.8%、9.96%、9%。興業(yè)銀行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，其私人銀行AUM達4300億元，較2018年初增長34%；客戶數(shù)超3萬戶，年度增長數(shù)創(chuàng)下歷史上最高。

按照私人銀行業(yè)務AUM座次排序來看，已經(jīng)基本形成了以招商銀行為首、四大行緊隨其后的格局。去年，招行的私人銀行AUM更是首次突破2萬億元大關。

當前市場份額競爭仍然激烈。興業(yè)銀行提出目標，未來要實現(xiàn)私人銀行業(yè)務規(guī)模和客戶數(shù)以每年20%的速度增長。“未來兩到三年，興業(yè)銀行零售業(yè)務的重點之一就是發(fā)力私人銀行財富管理業(yè)務。”戴敘賢表示。

資管新規(guī)落地后，私行業(yè)務更成為兵家必爭之地。“資管新規(guī)更有利于推動商業(yè)銀行的客戶分層管理。”戴敘賢說，過去中資銀行沒有完全遵循國際上的客戶分層管理體系，現(xiàn)在資管新規(guī)落地后，特定類型的產(chǎn)品賣給特定的客戶，比如私募產(chǎn)品就要賣給合格投資者，這更突顯出私人銀行業(yè)務的重要性。

根據(jù)資管新規(guī)規(guī)定，私募產(chǎn)品僅面向合格投資者募集。“私人銀行客戶作為合格投資者的主要群體，成為資管轉型差異化競爭的關鍵，私人銀行實力一定程度上決定了銀行資管業(yè)務（尤其是私募理財業(yè)務）的核心競爭力。”華泰證券銀行業(yè)研究團隊在分析報告中指出。

差異化競爭力成“撒手锏”

基于抗周期性、高利潤貢獻率、低資本占用等特征，私人銀行業(yè)務歷來都是各家銀行暗中角力的“壓艙石”業(yè)務。而處在大零售、大資管和大投行業(yè)務的交叉點，私人銀行業(yè)務如何體現(xiàn)差異化競爭力？

首先注重投研能力。從資金端來看，未來銀行理財市場將劃分為公募與私募市場，其投向和運作模式也將更趨差異化。“高凈值客戶在做選擇的時候，關注點之一是銀行的資產(chǎn)管理能力、風險管控能力強不強，包括投行能力。”戴敘賢解釋，比如投行能力強，對資本市場情況了解更深入，在做債券投資等決策時，對風險把控更到位。

其次看配套增值服務。不僅在財富管理，許多銀行也積極整合其服務資源平臺和線上線下的合作渠道，將其私人銀行服務延伸到教育、旅行、醫(yī)療、養(yǎng)老等非金融領域的多個方面。近期，興業(yè)銀行宣布正式推出家族財富管理品牌“興承世家”，并發(fā)行了首張私人銀行專屬信用卡，除了提供涵蓋境內(nèi)外機場免費接送等商旅服務之外，還嫁接了赴韓醫(yī)美等獨家屬性較強的增值服務資源，致力于打造一套從財富管理到商旅出行再到家庭生活的全方位金融服務。